Kuukausi: tammikuu 2021

Nousumarkkinan huipulla sijoittajan tulee tarkkailla sijoitusympäristöään. Jos merkit alkavat viitata siihen, että aletaan olemaan nousumarkkinan huipulla, olisi paikallaan vähentää osakepainoa. Viime viikkoina olemme nähneet muun muassa päivätreidaajien esiinnousun sekä keskustelufoorumin joka kokoaa piensijoittajat pahoja shortaajia vastaan. Joko alkaa vaikuttaa liian hullulta?

Mistä on kyse?

Tässä tekstissä paneudun tähän jälkimmäiseen, eli keskustelusivusto Redditin Wall Street Bets-ryhmässä nousseeseen piensijoittajien kapinaan hedge-rahastoja vastaan. Hedge-rahasto on yksinkertaisuudessaan rahasto, joka pyrkii tekemään tuottoa niin nousu- kuin laskumarkkinassakin. Tästä syystä rahastojen sijoitusarsenaaliin kuuluu shorttaaminen eli lyhyeksi myynti. Lyhyeksi myynti tarkoittaa sellaisten osakkeiden myyntiä, joita ei omista. Myyjä lainaa osakkeet ja sitoutuu ostamaan ne takaisin myöhemmin, oletetusti alemmalla hintatasolla. Tällä tavoin rahasto voi tehdä tuottoa laskevassakin markkinassa.

Joissain osakkeissa shorttausaste on noussut erittäin korkeaksi, tällainen on esimerkiksi yhdysvaltalainen videopelimyyjä GameStop jossa shorttausaste on ollut yli 100%. Wall Street Bets-ryhmässä tämä huomattiin mahdolisuutena ja osaketta alettiin piensijoittajien toimesta ostamaan kaksin käsin, jolloin osakkeen hinta räjähti ylös. Tammikuun aikana nousua on kertynyt peräti 1 638%. Osakkeen hinnan nousu ahdistaa shorttaajat selkä seinää vasten. Niiden on jossain vaiheessa pakko sulkea short-positionsa, ja ne tulevat tekemään suuria tappioita. Lisäksi mikäli shortteja lähdetään sulkemaan, aiheuttaa tämä entisestään kasvavan kysyntäpiikin joka nostaa jälleen osakkeen hintaa entisestään.

Tunnettu osakevälittäjä Robinhood alkoi kuitenkin rajoittamaan piensijoittajien ostotoimeksiantoja jotuen siitä, että kyseessä oli kurssimanipulaatio. Rajoituksista johtuen vain GameStopin myynti oli mahdollista, eikä uusia osakkeita voinut enää ostaa. Rajoitukset koskivat lisäksi muutamaa muutakin vastaavassa tilanteessa olevaa yhtiötä. Piensijoittajat ottivat tämän vihaisina vastaan ja tilanne tulkittiin niin, että Robinhood tuki avoimesti suursijoittajia jotka pääsivät näin ollen syöksemään osakkeiden hinnat alas ja sulkemaan short-positioitaan rauhassa. Onkin mielenkiintoista nähdä mitä seuraavaksi tulee tapahtumaan. Menellään on mielenkiintoinen jännitysnäytelmä jossa pienet ja suuret kurssimanipulaattorit kilpailevat toisiaan vastaan.

Kannattaako GME-hypejunaan lähteä mukaan?

Varmasti monia suomalaisiakin piensijoittajia kiehtoo kysymys, vieläkö hypejunaan ehtisi mukaan? Tähän tuskin kukaan osaa antaa tyhjentävää vastausta, sillä mitä tahansa voi tässä tilanteessa tapahtua. Nähtäväksi jää, aloittavatko piensijoittajat uuden hyökkäyksen jonkin toisen välittäjän kautta vai palautuuko kurssi jo normaalimmalle tasolle. Kaikkia shortteja ei ole vielä suljettu, joten mikäli piensijoittajat onnistuisivat pitämään kurssia ylhäällä, voisi nousua vielä tullakin kun rahastot myyvät short-positioitaan pakkoraossa.

Mikäli nousuun lähdettäisiinkin, sijoitukset tulee tehdä kieli keskellä suuta koska väistämättä kova kurssilasku tulee jossain vaiheessa joko hypen laannuttua tai shorttien sulkeuduttua, ja silloin osakkeita omistava on vaarassa menettää lähes koko sijoittamansa pääoman. Näin ollen mikäli olet lähdössä kokeilemaan onneasi, kannattaa se tehdä sellaisella panoksella jonka olet valmis häviämään kokonaan. Loppujen lopuksi fundamenttiperusteisesti GME ei ole kaikkein kovatuottoisimpia yhtiöitä.

GameStopin osakkeita voi ostaa esimerkiksi Nordnetin kautta.

Pörssivuoden tultua päätökseensä myös Tuulipuvun sijoituskilpailu päättyi. Kilpailussa jokainen sijoittaja sai virtuaalisen 20 000 euron alkupääoman, jolla sai käydä vapaasti kauppaa koko kilpailun ajan. Ohessa kilpailun 10 parasta sijoittajaa:

Kilpailussa 6 parhaiten menestynyttä palkitaan yhteistyökumppaneidemme Nordnetin, Osakesäästäjien Keskusliiton, Fellow Financen sekä Henri Elon tuotepalkinnoilla. Palkittuihin tullaan olemaan yhteydessä sähköpostitse, tarkkailethan siis postiasi.

Haluamme kiittää kaikkia osallistujia sekä yhteistyökumppaneitamme ja toivottaa menestyksekästä sijoitusvuotta 2021!

Talousaiheisia uutissivustoja seuraavat eivät ole todennäköisesti voineet viime aikoina välttyä uutisilta joissa kerrotaan Bitcoinin päivä toisensa jälkeen kovemmista nousuista ja uusista ennätyshinnoista. Bitcoin on tosiaan viime aikoina noussut kuin raketti ja hurmoksessa on havaittavissa yhtäläisyyksiä taannoin erittäin voimakkaasti nousseeseen Teslan osakkeeseen.

Kirjoitin aikoinaan matkastani Bitcoin-miljonääriksi. Aloitin tuolloin hyvin pienestä, mutta tällä kertaa lisäsin hieman panoksia. Ostin Nordnetin kautta 1485 eurolla Bitcoin XBTE-Trackeria joka seuraa Bitcoinin arvon kehitystä. Oston suoritin 18.11.2020 eli noin 7 viikkoa sitten. Tässä ajassa ostokseni on ehtinyt tuottaa jo reilut 100%:

Tarkoitukseni oli päästä mukaan nousuhurmokseen, mutta en rehellisesti sanottuna osannut odottaa pääomani tuplaantumisen tapahtuvan jo näin nopeasti. Jatkossa onkin mielenkiintoista seurata mitä tapahtuu ja koska todennäköinen taantuminen/romahdus alkaa.

Tässä vaiheessa on sanottava että tein ostoksen täysin pelailumielessä ja Bitcoin-sijoittajan täytyykin muistaa, että riski esimerkiksi koko pääoman menettämiselle on suuri. Näin ollen tähän ei kannata laittaa sen enempää pääomaa kuin on valmis häviämään, eikä tätä kannata missään nimessä ottaa ostosuosituksena.

Sain inspiraation tähän tekstiin ajellessani pidempää automatkaa joulun aikaan. Tuolloin liikenne oli suhteellisen vilkasta eräällä eteläpohjalaisella maakuntatiellä. Olen tottunut ajamaan tasaisella vauhdilla rajoitusten mukaan + pieni mittarivirhelisä päälle.

Tämä vauhti ei kuitenkaan riitä kaikille, vaan kun kiire painaa, ohi on päästävä. Eräs BMW-merkkinen katumaasturi ohitti autoni paikassa, jossa eteen näkee tuskin mitään, ja vieläpä niin että ohitus tapahtui risteyksen kohdalla. Tällä kerralla kaikki meni hyvin, kukaan ei tullut vastaan eikä risteyksestäkään tullut ketään. Kaikki säilyttivät henkensä ja Bemarin kuljetteja jatkoi kohti uusia haasteita.

Ruuhkavuosien aikana minulla ei tyypillisesti ole päivän aikana aikaa ajatella mitään, vaan täytyy suorittaa sekä töissä että kotona jotta homma toimii ja arki pyörii. Tuolloin olin kuitenkin pitkällä taipaleella auton ratissa ja aloin mietiskellä tapahtunutta hieman syvällisemmin. Kuinkahan kauan bemarikuskin pitää toimintaansa jatkaa kunnes tulee se kerta kun rysähtää, vai voisiko hän selvitä koko aktiiviuran moisella ajotyylillä vahingoittumatta? Epäilen.

Pian tämä ajatusteni juoksu kulkeutui myös sijottamiseen, samahan pätee tässäkin hommassa. Lyhyellä tähtäimellä voi tulla menestystä vaikka tekisi asioita väärinkin, mutta jossain vaiheessa voi tulla eteen paha takaisku. Liika itseluottamus on usein pahasta ja omaa toimintaa tulee tarkastella jatkuvasti kriittisesti. Tätä voi soveltaa esimerkiksi siihen, onko sijoittajalla ylipäätään sijoitussunnitelmaa jossa pysytään, vai onko tapana vain säntäillä sinne tänne? Ottaako sijoittaja omaan riskitasoonsa nähden kuitenkin liikaa riskiä mikäli laskumarkkinassa salkun sulaminen tuntuu liian pahalta, ja tulee tehtyä paniikkiratkaisuja. Entä ovatko sijoituskohteet ylipäätään omaan riskitasoon sopivia?

Asetelman voi kääntää myös toisin päin. Mikäli tekisit kaiken oikein, voi tuloksena olla silti lyhyellä tähtäimellä miinusta tekevä salkku. Nyttemmin on naljailtu esimerkiksi maailman tunnetuimmalle sijoittajalle Warren Buffetillekin, jonka arvo-osakkeita sisältävä salkku ei ole pysynyt Applea lukuunottamatta nousuhuumassa mukana. Vain aika näyttää kuka vetää tässä kamppailussa pisimmän korren. Avainsana on kurinalainen työ, joka on vuosien saatossa Buffetinkin saattanut huimiin tuottoihin.

Treidaus suositumpaa kuin koskaan – markkinat ylikuumentuneet?

Nykyään yhä useampi päivätreidaaja on kertonut lopettaneensa päivätyöt ja alkaneensa treidaamaan täysipäiväisesti. Helsingissä sijaitsevat treidaushuoneetkin ovat kuulemma ruuhkautuneet.

Lyhyellä tähtäimellä katsottuna viime kevään koronakuopasta alkaneessa äärimmäisen kovassa nousumarkkinassa kuka tahansa on hyvä treidaaja, mutta onko tässä tapauksessa otettu huomioon sitä toimiiko homma yhtä hyvin kunhan markkina palautuu normaaleihin uomiinsa? Ettei tässäkin hommassa kävisi vielä ”bemarikuskit?”