Archive: 27 tammikuun, 2022

Paniikkimyyntien varmat tappiot

Kirjoitin aikaisemmassa artikkelissani, että markkinaturbulenssissa ei kannata panikoitua. Hyvä opetus tästä oli esimerkiksi markkinoiden nopea toipuminen koronakriisistä. Mikäli myi omistuksiaan laskun ollessa kovimmillaan, tuhosi samalla todennäköisesti paljon pääomia jos jäi nopeaan korjaukseen lähteneen ”nousujunan” kyydistä.

Nyt ajattelin nostaa esiin myös toisen näkökulman joka käsittelee paniikkimyyntien järkevyyttä(tai järjettömyyttä). Tästä en ole nähnyt vastaavaa konkreettista esimerkkiä, joten koostin havainnollistavan esimerkin omasta salkustani.

Kun voitollisia osakkeita myydään, verot lankeavat maksettavaksi voitoista. Näin ollen veron määrä on aina varmasti menetettyä varallisuutta. Myydessään voitollisia osakkeita, sijoittaja siis lyö vetoa sen puolesta, minkä verran kurssit tulevat laskemaan. Mitä voitollisempi osake on, sitä suurempaa laskua kurssiin sijoittaja odottaa myyntipäätöksen tehdessään.

Oheiseen taulukkoon verojen määrä on lakettu alemman 30% pääomatuloverotuksen mukaan. Yksinkertaistuksen vuoksi mukaan ei ole otettu esimerkiksi hankintameno-olettamaa. ”Vastaa laskua(%)”- sarake osoittaa prosentteina kuinka suuri maksettavien verojen määrä on omistuksen kokonaisarvosta. Näin ollen tämä on se kurssilaskun vähimmäismäärä jonka sijoittaja arvioi osakkeelle koituvan mikäli ajattelee ostavansa samat osakkeet myöhemmin takaisin. Luonnollisesti laskun olisi suotavaa olla vielä paljon suurempaa, jotta osakkeita saisi ostettua halvemmalla ja tehtyä tässä prosessissa voittoakin.

 Määrä kplOstohintaArvo EURTuotto-%Paino salkussaTuotto (€)Verot(30%) myytäessä €  Vastaa laskua(%)
Harvia10069,194.84 €44,616.10 €385.23%22.10%35 421,2610 626,37823,8
Revenio Group6466,970.34 €28,372.32 €307.04%14.05%21 401,986 420,59422,6
Qt1946,132.34 €18,139.00 €195.79%8.98%12 006,663 601,99819,9
Talenom9544,369.32 €9,282.42 €112.45%4.60%4 913,11 473,9315,9
Tecnotree1512110,131.07 €19,203.67 €89.55%9.51%9 072,62 721,7814,2
Sampo46612,102.02 €19,832.96 €63.88%9.82%7 730,942 319,28211,7
Fortum3295,000.80 €7,955.22 €59.08%3.94%2 954,42886,32611,1
Kone903,744.90 €4,996.80 €33.43%2.47%1 251,9375,577,5
Nordea129510,709.65 €13,714.05 €28.05%6.79%3 004,4901,326,6
Neste2698,271.75 €10,162.82 €22.86%5.03%1 891,07567,3215,6
Nokian Tyres52914,224.81 €15,203.46 €6.88%7.53%978,65293,5951,9
Wärtsilä2002,590.00 €2,398.00 €-7.41%1.19%-192-57,6-2,4
Telia23608,968.00 €8,024.00 €-10.53%3.97%-944-283,2-3,5

Kuten yllä olevasta esimerkistä nähdään, jos esimerkiksi myisin nyt Revenion tai Harvian osakkeeni sillä ajatuksella, että ostan ne takaisin joskus myöhemmin, minun tulisi odottaa kyseisille osakkeille vähintään yli 20% laskua, jotta pääsisin verojen jälkeen omilleni. Näiden osakkeiden myynti olisi siis samalla todella suuri kannanotto laskumarkkinan jatkumisen puolesta. Sama toki koskee oikeastaan kaikkia salkun kärkipään tuottoa tuoneita osakkeita.

Jos jotain haluaisin taktisessa mielessä myydä, kannattaisi salkusta käyttää ulkona listan häntäpäästä löytyvät tappiolliset osakkeet. Näiden myynnissä on todennäköisesti vain voitettavaa, sillä osakkeissa on realisoimatonta tappiota. Mikäli uskon kurssien yhä laskevan, nämä voisi käyttää ulkona saaden samalla tappiot verotukseen, ja osakkeet voisi myöhemmin ostaa halvemmalla takaisin. Tässä tapauksessa saisin välityspalkkioiden hinnalla ”ostettua” verovähennyksiä esimerkiksi tulevan kevään osinkotuloille.

Toivottavasti tämä kirjoitus osaltaan rauhoittaa sijoittajien mieltä markkinoiden panikoidessa, ja tuo uuden näkökulman voitollisten osakkeiden realisointiin. Muistutan erityisesti, että pitkäjänteinen työ tuo parhaan tuloksen.

Onko parempi sijoittaa normaaliin- vai kryptovaluuttaan?

Kryptovaluutat ovat nykypäivän trendi sijoittajien joukossa ja niiden suosio kasvaa jatkuvasti. Virtuaalivaluutat eivät silti ole vielä tulleet täysin tietoisuuteemme ja monilla onkin niiden suhteen paljon kysymyksiä, epäilyksiä, kuin myös erilaisia harhaluuloja. Olisiko nyt hyvä hetki lähteä mukaan kryptosijoittamiseen vai kannattaako sittenkin pysytellä normaalin valuutan parissa? Kerromme seuraavaksi, minkälaisia eroja on normaalin sijoittamisen ja kryptosijoittamisen välillä.

Miksi kryptovaluutta?

Kryptovaluutat näyttävät tulleen jyräämään perinteiset, jäykät valuutat, jotka eivät pärjää nopeatempoiselle ja helpolle kryptovaluutalle. Jos bitcoiniin sijoitti reilu 10 vuotta sitten 1000 euroa, on sen arvo tänä päivänä 675 miljoonaa euroa. Kryptovaluutalla on monia etuja. Niitä voi esimerkiksi lähettää nopeasti mihin päin tahansa maailmaa, eikä kustannuksia välttämättä tule ollenkaan, tai ne ovat todella alhaiset. Sen lisäksi, että sijoittajia houkuttelee mahdollisuus hyvinkin suuriin tuottoihin nopeasti, niin suosioon liittyy paljon muutakin. Jos kryptovaluutat ovat vielä oudompi käsite, käy lukemassa, mitä kryptovaluutat ovat , mihin niitä käytetään ja mistä niitä kannattaa ostaa.

Maailmassa on 1.7 miljardia ihmistä ilman pankkitiliä, ja pankkitilin puuttumattomuus estää heiltä monia asioita, jotka ovat meille muille itsestäänselvyyksiä. Eniten tällaisia tapauksia on Afrikassa ja Aasiassa, missä palkka voi olla niin pieni, että se ei riitä kattamaan kuukausittaisia pankkitilin tuomia kuluja. Silloin pankkitiliä ei voi avata. Tämä luo eriarvoisuutta ihmisten välille ja bitcoinin alkuvaiheista asti useita sijoittajia houkutteli sen potentiaali saada alas pankkien ja muiden rahoituslaitosten valtaa. Kryptovaluuttojen avulla jokainen voi hallita omia varojaan älypuhelimen tai internetin avulla, eikä kukaan muu pääse niihin käsiksi. Bitcoin tuo pankkipalvelut kaikkien saataville riippumatta sukupuolesta tai sosioekonomisesta taustasta, ja tämä lisää tasa-arvoisuutta ihmisten välillä.

Bitcoinin suuret tuottonäkymät houkuttavat

Erityisesti kryptovaluuttoihin kuuluva Bitcoin houkuttelee sijoittajia sen hyvien tuottonäkymien vuoksi, mutta miksi juuri Bitcoin on suosituin sijoituskohde? Bitcoinin arvo on noussut huimasti viime vuosien aikana ja tällä hetkellä sen kurssi on noin 36 000 euroa. Monet ovat ennustaneet, että jo vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä sen arvo nousee yli 100 000 dollarin, mikä tarkoittaa yli 95 000 euroa, mutta tuleeko näin tapahtumaan? Se jää nähtäväksi. Markkinoilla on kuitenkin paljon muitakin potentiaalisia kryptovaluuttoja, jotka toimivat hieman eri tavalla ja joihin sijoittaminen voi olla hyvinkin kannattavaa.

Kryptovaluutan yksi suurimmista kilpailuvalteista on tähän asti ollut sen yksityisyys, eli anonymiteetti. Mikään valtion takaama maksuväline ei voi tuoda samanlaista yksityisyyttä, mutta sen ongelmallisuuden vuoksi siihen kaavaillaan muutosta tulevaisuudessa, sillä rikolliset käyttävät hyväksi sitä, että bittirahaa ei tällä hetkellä pystytä jäljittämään.

Kryptosijoittamisen riskit

Kryptovaluuttoihin sijoittamiseen liittyy äkkiseltään katsottuna paljon sellaisia hyviä puolia, joiden vuoksi niihin sijoittaminen tuntuu järkevältä ja hyvältä sijoitukselta. Niihin liittyy kuitenkin myös paljon riskejä, jotka on syytä ottaa huomioon, ennen kuin aloittaa kryptosijoittamisen. Koska kryptovaluutat ovat aika uusi sijoitusmuoto, ei niistä tiedetä vielä kaikkea ja senkin vuoksi riski menettää rahat on suurempi, kuin perinteisemmissä sijoitusmuodoissa. Arvon vaihtelut ovat valtavat ja niihin vaikuttaa moni asia. Lisäksi kryptovaluutan arvon arviointi on lähes mahdotonta, koska siinä sijoitetaan teknologiaan, eikä esimerkiksi osakkeiden kautta johonkin yhtiöön, jonka tilaa ja osakkeiden arvoa voidaan helposti tutkia eri työkaluilla.

On selvää, että sijoittaminen tuotteeseen, jota ei oikeastaan ymmärrä, tuntuu riskialttiilta. Ja sitähän se onkin. Kannattaa siis ensin hieman oppia ymmärtämään, mitä kryptovaluutat ovat ja kuinka ne toimivat. Kryptovaluuttojen arvon määrittää kysynnän ja tarjonnan suhde, joten kurssia on syytä pitää silmällä. Kurssin heilahteluihin vaikuttaa lisäksi monenlaiset maailmalla tapahtuvat asiat. Kryptovaluuttaan sijoittaminen aiheuttaa myös hurjasti päästöjä, vaikka kryptovaluuttaa suosivat sijoittajat sanovatkin, että jo 50-70 % on uusiutuvaa energiaa.

Finanssivalvonnan mukaan virtuaalivaluuttoihin liittyy suuria riskejä, sillä niissä on suuri hinnanvaihtelu, teknologian toimivuudesta ei ole varmuutta ja niiden järjestelmissä tapahtuva arvonmuodostus ei tapahdu Finanssivalvonnan tai minkään muunkaan viranomaisen valvonnan alaisena. Rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen riski on suuri ja tämän hetkisen tiedon mukaan kryptovaluuttaa käytetään rikollisessa toiminnassa laajasti eri puolilla maailmaa.

Kryptovaluuttojen suosio kasvaa Suomessa

Unelma äkkirikastumisesta houkuttelee monia suomalaisia ja etenkin suomalaiset nuoret miehet ovat innostuneet sijoittamaan erilaisiin virtuaalivaluuttoihin. Bitcoinin lisäksi markkinoiden suosituimpia kryptovaluuttoja tällä hetkellä ovat Ethereum, Solana, Binance coin ja Cardano. Suomessa suosiota on kasvattanut myös suomalaislähtöinen Aave, joka on hajautetun rahoituksen teknologia, eli se mahdollistaa rahan lainaamisen ja sijoittamisen ilman kolmansia osapuolia, kuten pankkeja.

Suomalaiset sijoittavat bitcoiniin eniten Coinmotion-palvelun kautta, joka on helppokäyttöinen ja luotettava alusta niiden hankkimiseen ja niillä maksamiseen. Suomesta löytyy myös Bittimaatteja, eli bitcoin-automaatteja, joilla voit ostaa ja myydä bitcoineja käteistä vastaan.

Suomessa nuoret miehet ovat kiinnostuneet kryptovaluuttaan sijoittamisesta. Normaalisti sijoittaminen on suositumpaa vanhempien miesten keskuudessa, kun on pitkään kerrytetty säästöjä ja elämänvaiheisiin liittyy uudenlaisia tarpeita. Kryptosijoittamisessa kuitenkin nuoret dominoivat, ja se saattaakin kertoa tulevaisuuden rahajärjestelmästä. Millaisena sijoitusbuumi jatkuu vuonna 2022 ja miten maailmantilanne vaikuttaa sijoittamiseen?

Miltä näyttää kryptovaluuttojen suosio tulevaisuudessa?

Tällä hetkellä kryptovaluuttojen vähäiseen suosioon Suomessa vaikuttaa niiden epäselvyys. Lisäksi se, että virtuaalivaluuttoihin on liitetty korkea rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen riski, saa suomalaiset sijoittamaan mieluummin luotettaviin, perinteisiin sijoituskohteisiin. Mikäli kryptovaluuttoihin liittyvä laki ja sen sääntely tulevaisuudessa selkiytyy, ehkä kiinnostus niihin kasvaa enemmän. Selkeästi nimittäin näyttää siltä, että tulevaisuudessa kryptovaluutat tulevat lisääntymään ja jäävät vahvasti osaksi sijoitusmaailmaa.

Lohdutuksen sanoja laskuun

Osakemarkkinat laskevat nyt historiallista tahtia. Helsingin pörssin OMXH-indeksi on tätä kirjoittaessa tuntuvassa -4,64 prosentin laskussa. Indeksitasolla tämä päivälasku kolkuttelee jo historiallisia rajoja. Näin rajuja laskupäiviä ei normaaliin pörssivuoteen kovin montaa sovi.

Olen itsekin peräänkuuluttanut jonkinlaista tervehdyttämistä pörssiin, sillä kertoimet ja arvostukset ovat jo jonkin aikaa vaikuttaneet varsin kireiltä. Suoraan sanottuna pitkään aikaan ei ole tehnyt mieli ostaa oikein mitään. Perjantaina ja tänään nähty lasku toi jo huomattavaa virkistystä tilanteeseen, ja pörssistä voi jo löytää pitkästä aikaa huokeaa ostettavaa.

Laskun syitähän on monia, Fedin korkopolitiikka, löysän elvytysrahan väheneminen markkinoilta, kasvava inflaatio ja Venäjän ja Ukrainan välinen konfliktin riski. Ulkoisia riskejä on, ja ne iskevät etenkin kasvuosakkeisiin. Nyt nähtyyn laskuun ovat kuitenkin lähteneet mukaan oikeastaan koko Helsingin pörssi, myös perinteiset arvoyhtiöt.

Mielestäni tällaisina laskupäivinä sijoittajan on hyvä muistaa, että osakkeiden arvo ja hinta pörssissä voivat liikkua eri suuntaan. Näin ollen kurssimuutosten ei tulisi pelästyttää tekemään hätiköityjä päätöksiä. Usein kovemman laskun tultua tehdään paniikkimyyntejä pelon vallassa.

Olennaista on pian alkavan tuloskauden kynnyksellä seurata mihin suuntaan salkkuyhtiöt ovat menossa, ja millaisista näkymistä ne viestivät. Mikäli tuloskasvu on hyvää ja näkymät alkaneeseen vuoteen ovat valoisat, tällöin syytä huoleen ei ole. Tällaiset markkinoiden epärationaalisuudet voikin käyttää hyväkseen ostamalla salkkuunsa halventunteita osakkeita. Toivon, että yhtiöt myös kykenisivät antamaan jonkinlaista arviota tähän vuoteen ”koronasumun” jälkeen.

Loppuun voisin mainita pari tunnettua sijoitusalan sanontaa. Yleensä sopulilaumaa kannattaa kontrata, ja parhaat ostokset tehdään silloin, kun viereen pitää ottaa oksennussanko. 🙂

Kannattaako pörssisähkö vaihtaa kiinteään sopimukseen? Vertailimme kiinteiden sähkösopimusten hintoja

Sähkö on ollut tänä talvena ennätyskallista. Minä ja varmasti monet muutkin joilla on pörssisähkösopimus ovat joutuneet nousseiden hintojen välittömiksi kärsijöiksi. Parhaimmillaan sähkön hinta on ollut yli kymmenkertaista tavanomaiseen nähden.

Kuinka nyt kannattaa toimia? Onko paras ratkaisu sännätä tekemään sähkösopimus kiinteällä hinnalla? Otetaanpa siitä selvää ja tutkaillaan samalla tunnetuimpien tarjoajien tämän hetken kiinteitä hintoja.

Tunnetuimpien sähkömyyjien kilpailutus

Fortum

Fortumin kiinteän sähkösopimuksen hinta on edullisimmillaan 10,43 senttiä per kilowattitunti. Tämä on huomattavasti enemmän kuin sähkö tavanomaisesti maksaa tähän aikaan vuodesta. Mielestäni hinta on sen verran suuri, ettei tuolla kannata lukittautua kiinteään sähkösopimukseen ympärivuotisesti. Keväällä, kesällä ja syksylläkin tulee maksaneeksi todennäköisesti moninkertaisia sähköhintoja vallitseviin taksoihin nähden. Mielestäni ”normaaliin” talvihintaankin (n. 6snt/kWh) verrattuna hinta kuulostaa kalliilta.

Oomi

Oomilla oli tarjolla vain yksi kahden vuoden kiinteä sopimus 10,49 c/kWh hintaan. Tämä sopimus häviää sekä sähkön että perusmaksun hinnassa Fortumin halvimmalle sopimukselle, joten Oomi ei pysty kilpailuun tällä kertaa vastaamaan millään tavalla.

Vattenfall

Vattenfall nousee hintavertailun kärkisijalle 9,95 sentin hinnallaan kilowattituntia kohden. Lisäksi perusmaksu on 55 senttiä Fortumin sopimusta halvempi.

Yhteenveto

Halvin kiinteä sähkösopimus syntyy nykyisin noin 10 sentin hinnalla per kilowattitunti. Mielestäni tämä on aivan liian korkea taso lukittautua kiinteään sähkösopimukseen. On oletettavaa, että tämän talven hintapiikki jää väliaikaiseksi ja muun muassa Olkiluoto 3 on täydellä kapasiteetilla toimiessaan seuraavaan talveen hintoja laskeva tekijä.

Näin ollen nykyisessä tilanteessa pysyn kaikesta huolimatta pörssisähkön asiakkaana. Uskon että pidemmällä tähtäimellä se tuo mukanaan halvimman keskimääräisen hinnan verrattuna tällä hetkellä saatavilla oleviin kiinteisiin sähkösopimuksiin. Kiinteiden sähkösopimusten hinnoittelulogiikka on luonnollisesti sellainen, että sähköyhtiö saa niillä katteensa tehtyä. Pörssisähkössä sähköyhtiön kate tehdään hintamarginaalilla, joten potentiaalinen hintajousto alaspäin on suurempi.

Tulee muistaa, että nyt nähty ennätyksellinen hintapiikki on todennäköisesti vain ikävä väliaikaiseksi jäävä tapahtuma. Näin ollen pörssistäkin tuttu viisaus lienee toimiva, panikoimalla häviää aina.

Salkun tuotto vuonna 2021 – Indeksi kukistettu jo kuudetta vuotta putkeen

Menestyksekäs sijoitusvuosi on jälleen takana, ja on aika kurkistaa kuinka salkkuni suoriutui vertailuindeksiin nähden.

Oheisessa kuvaajassa on salkkuni vuosituotto verrattuna Helsingin pörssin osingot huomioon ottavaan OMXHGI-indeksiin:

Kuten huomataan, marginaali indeksiin oli tänäkin vuonna merkittävä indeksin jäädessä hieman reiluun 20 prosentin vuosituottoon. Luonnollisesti myös vertailuindeksin tuotto on huippuhyvä niin sanottuun ”perinteiseen” vuosituottoon verrattuna, jos ajatellaan että pidemmän ajan keskiarvona on perinteisesti pidetty noin 7-9% tuottotasoa.

Itseasiassa kolme edellistä vuotta ovat olleet salkussani tuotoltaan jopa hämmästyttävän hyviä:

VuosiTuotto
202137,12 %
202033,94 %
201930,14 %

Näitä tuottoja kun katsoo, on vaikea löytää merkkejä esimerkiksi koronakriisin tuomasta romahduksesta. Tämä olkoon osoituksena siitä, että pitkäjänteinen sijoittaja voittaa aina, hötkyilyt voi jättää muille.

Tärkeimmät avaimet menestykseen olivat tälläkin kertaa suurimmat omistukseni, jotka nousivat mukavasti vuoden aikana. Harvia, Revenio, Qt ja Tecnotree olivat salkkuni kovimpia nousijoita. Pettymyksiä salkusta löytyi hyvin vähän. Telia tunnetusti junnaa paikallaan kuten sen kuuluukin, ja Kone osoitti hiipumisen merkkejä Kiinan kiinteistösektorin vaikeuksien edessä. Nämä eivät yksittäisinä pieninä riveinä kuitenkaan kokonaisuuteen juuri vaikuttaneet.

Kuinka sijoitan vuonna 2022?

Koska tyylini on lähinnä ostaa ja omistaa, salkkuuni ei tällekään vuodelle ole odotettavissa suuria muutoksia. Samoilla luottohevosilla lähdetään tähän vuoteen, ja miksipä ei koska ne ovat tuoneet hyvän tuloksen nyt jo kuusi vuotta putkeen.

Ymmärrän toki sen, että välttämättä yhtä koviin kasvulukemiin kuin kahtena viime vuonna ei enää tänä vuonna päästä, koska salkkuni merkittävimmät yhtiöt on jo valmiiksi hinnoiteltu ennakoimaan tulevaa kasvua. Ja toisaalta taas tästä syystä voidaan helposti tulla alaspäinkin merkittävästi mikäli kasvutarinoihin tulee pienikin särö, tai eteen tulee jokin markkinahäiriö. En kuitenkaan jaksa vaivata päätäni näin lyhyen ajan heilunnalla, pääasia on että yhtiöiden tuloskasvu pysyy oikeilla raiteillaan.

Uudet osakehankintani tulevat nykyisessä markkinatilanteessa keskittymään vakaisiin osinkojuhtiin, esimerkiksi puhtaaksi vakuutusyhtiöksi muuttuvaan Sampoon. Mikäli markkinoihin saadaan jossain vaiheessa vuotta rytinää, siinä vaiheessa tähtäin osoittaa todennäköisimmin laadukkaiden kasvuyhtiöiden lisäämiseen.

Hyvää sijoitusvuotta 2022 kaikille lukijoillemme!

Sijoituskilpailu 2021 päättyi

Perinteinen sijoituskilpailumme tuli vuoden 2021 osalta päätökseensä, ja on aika julistaa kilpailussa parhaiten menestyneet. Kilpailun top 10 ja palkintoja voittaneet ovat seuraavat nimimerkit:

SIJANIMIMERKKISALKUN ARVO
1.Mauno42285.22
2.Tauno Kataja40553.37
3.Muumuu34364.88
4.Inssi34023.79
5.Loser32607.36
6.Massimisse28644.82
7.Riksi28145.84
8.vondogstone28024.35
9.maholajj27227.18
10.Jons9426984.15

Onnittelut kaikille kilpailussamme menestyneille, sekä suuri kiitos kaikille mukana olleille!

Palaute on aina tervetullutta, ja kuulisimme esimerkiksi tämän artikkelin kommenteissa kuinka haluaisitte meidän parantavan kilpailua tulevaisuudessa.