Category: Joulukalenteri

Tuulipuvun joulukalenterin 14. luukku

Tänään aiheenamme on yhtiöiden katoaminen pörssistä kiihtyvään tahtiin. Yhtiö voi poistua pörssistä joko huonolla tavalla eli konkurssin kautta kuten Talvivaara, tai positiivisissa merkeissä kuten nyt aivan vastikään ehdolliset ostotarjoukset saaneet Amer Sports sekä Basware. Kummankaan yhtiön osalta asia ei ole vielä täysin loppuunkäsitelty, mutta molempien yhtiöiden pörssikurssit pomppasivat jo lähes ostotarjousten määrittelemille tasoille. Ostotarjousten läpimenoa pidetään siis hyvin todennäköisinä.

 

 

Sijoittajalle tämä on samalla sekä hyvä että huono uutinen. Tulossa on yleensä jonkinlainen pikavoitto, mutta toisaalta ostojen kautta lähtevät yleensä pörssimme helmet ulkomaiseen omistukseen. Tämä puolestaan tarkoittaa sitä, että sijoittajan täytyy löytää rahoilleen uusi yhtä laadukas kohde. Tai jos tarkkoja ollaan, vielä laadukkaampi sillä verottaja kahmaisee voitosta oman osansa. Valitettavasti Helsingin pörssin valikoimista ei aina löydy vastaavaa ostokohdetta varsinkaan samalta toimialalta.

Monet sijoittajat kehuvat ostotarjouksen jälkeen tietäneensä että näin tulee käymään. Toki tämä on aina todennäköisempää mikäli arvostustaso on ollut kroonisesti matala, mutta yleensä nämä ovat vain spekulaatioita. Kun ilmoitus ostoaikeista tulee, on se ainakin minulle tullut joka kerta pienenä yllätyksenä.

Omalle uralleni ovat osuneet sekä Comptel että nyt Amer Sports. Muistaakseni analyysitalo Inderes oli hyvin jäljillä siitä, että Comptel tullaan jossain vaiheessa ostamaan, sillä se oli kuitenkin sopivan pieni toimija markkinoilla joille suuret yhtiöt ovat laajentumassa. Niinpä Nokia sitten lopulta osti Comptelin itselleen.

Jälkeenpäin muistellen en enää tiedä mihin käytin voittorahat, mutta on hyvin mahdollista että niitä ohjautui suuremmissa määrin Revenio Groupiin, jota pidetään myös potentiaalisena ostokohteena tällä hetkellä sen pienen koon ja toisaalta tuloksentekokyvyn vuoksi.

Tämä pörsimme helmi tuskin lähtee kovin pienellä preemiolla.

Tuulipuvun joulukalenterin 13. luukku

Sijoitusjoulukalenterissamme tänään asiaa pitkäjänteisestä sijoittamisesta. Mennäänpä suoraan päivän kuvaan.

 

 

Kirjoitin aikaisemmin syksyllä suomalaisten olevan lottokansaa. Oletettavasti se on yksi syy, ettei sijoittamista koeta järkeväksi asiaksi. Tuotot pitää saada nyt heti, ei 30 vuoden päästä. Viimeisessä puvussa ei ole taskuja! Toki osansa on varmasti koulujärjestelmässä joka ei ota sijoitusasioita huomioon juuri lainkaan.

Todellisuudessa sijoittaminen on pitkäjänteistä rutiininomaista työtä. Sijoittamisen tulisi olla osana jokaisen arkea samoin kuin esimerkiksi hampaiden pesu. Ei sen tarvitse välttämättä olla edes mukavaa, riittää että rutiinit suorittaa. Ajan saatossa ja korkoa korolle- efektin jyllätessä tuoto tulevat kuin itsestään. Eikä esimerkiksi sijoitustoiminnasta kertyviä osinkovirtoja ole pakko käyttää vasta eläkeiässä, niillä voi toteuttaa pieniä unelmiaan jo aikaisemminkin.

Parhain skenaario olisi, että vanhemmat alkaisivat säästää lapselleen jo vauvaiässä. Näin ollen lapsen ollessa täysi-ikäinen olisi hänellä jo pieni omaisuus kerrytettynä. Pääomien ei tarvitse olla suuria, aikajänne on niin pitkä että se tekee tehtävänsä.

Sanotaan, että puhdas omatunto on paras päänalunen. Varmasti jokainen voi todeta, että myös hyvin hoidetulla taloudella on sama efekti. Ilman rahahuolia voi nukkua tör huolettomammin.

Tuulipuvun joulukalenterin 12. luukku

Tämän päivän luukusta löytyy yhtiö joka on henkilökohtaisessa salkussani ollut vuoden suurin pettymys. Kyseessä on rakennusyhtiö, joka rakentaa talousohjatusti. Valitettavasti talousohjaus kohdistui tänä vuonna aivan väärään suuntaan eli kaakkoon. Laskua tänä vuonna on kertynyt reilut -65%.

 

 

Edellisen osavuosikatsauksen yhteydessä Lehto laski voimakkaasti, ja ajattelin kyseessä olleen ylilyönti. Tulos ei mielestäni ollut aivan niin huono kuin pörssilasku antoi olettaa. Niinpä tästä sisuuntuneena ostin Lehdot salkkuuni takaisin hieman reilun 5 euron hintaan. Syy ostolleni oli nimenomaan se, että tämä vuosi oli yhtiölle pettymys ja rakennusmarkkinoiden odotetaan hyytyvän ensi vuoden aikana. Silloinhan halpoja osakkeita tulee haalia salkkuun kun muut ovat pelokkaita. Juuri nyt yhtiön horisontti on mustempi kuin koskaan.

Tällä hetkellä pörssien ollessa globaalisti pienimuotoisessa taantumassa, Lehto on lasketellut vielä lisää ostokseni jälkeen. Tätä kirjoittaessa lukemat ovat ostohinnallenikin jo rumat -17%.

Ensi vuonna Lehdon on tarkoitus hankkiutua eroon kannattamattomasta korjausrakentamisesta, joka toivottavasti tulee näkymään positiivisena tuloskehityksenä. Kaiken kaikkiaan Lehdon tapa rakentaa on uniikki, ja on mielenkiintoista nähdä kuinka se tulee pärjäämään rakennusmarkkinoiden taantuessa. Positioni Lehdossa on kuitenkin sen verran pieni, että minulla on varaa pieniin lisäpettymyksiin matkalla.

Tuulipuvun joulukalenterin 11. luukku

Tänään joulukalenterin luukusta löytyy suomalaisten kansanosake Nokia. Välillä on vaikuttanut, että Nokia on ollut piensijoittajien kesken lähes uskonnon  asemassa. Yhtiön mukana onkin nähty viime vuosina mielenkiintoisia käänteitä, on irtaannuttu puhelintoiminnoista ja nyt yhtiö on vahva tekijä 5G-markkinoilla. Sittemmin Nokia-puhelimet ovat teheet paluun lisenssisopimuksella. Tämän päivän kuva liittyy viimeisimpiin käänteisiin.

 

 

Huawein väitetty vakoilu ja Yhdysvaltojen nuiva kohtelu yhtiötä kohtaan näyttää satavan suoraan Nokian laariin. Huawein talousjohtaja pidätettiin juuri Kanadassa, ja tämä kiristää Yhdysvaltojen, Huawein ja koko Kiinan välejä entisestään. Yhdysvaltojen turvallisuusviranoimaiset ovat lisäksi varoitelleet Euroopan suuria maita kyseisistä turvallisuusuhista. Koska verkkojen toimittaminen on usein Nokian, Huawein ja Ericssonin kesken kolmen kauppa, tietää tämä hyvää sekä Nokialle että Ericssonille.

Eilen tulleen uutisen mukaan Ericssonilla on ollut järjestelmissään ongelmia, joiden takia miljoonat ihmiset ympäri maailmaa jäivät ilman datapalveluita. Britannian suurin operaattori O2 vaatii useiden miljoonien korvauksia. Tämäkään skandaali ei varmasti lisää Ericssonin luotettavuutta asiakkaiden silmissä. Näyttää siltä että markkinoilla on tällä hetkellä vain yksi luotettava toimija, meidän Nokiamme.

Loppuun triviakysymys, mikä osake on ollut yksi parhaista turvasatamista tänä vuonna ja pitänyt pintansa juuri meneillään olevassa pörssilaskussa? Vastaus on tietenkin Nokia, jonka tämän vuoden tuotto näyttää tätä kirjoittaessa olevan reilut 27% ja mukavat osingotkin olemme nauttineet tuon lisäksi.

Olisikohan aika laittaa taas Nokia-kaffit porisemaan?

Tuulipuvun joulukalenterin 10. luukku

Kymmenennestä luukusta löytyy virtuaalivaluuttoja. Kuten ehkä joku muistaa, lähdin itsekin bittisijoittajaksi ikäänkuin loton korvikkeeksi. Ostin portfoliooni sekä bitcoinia että ethereumia. Kirjoitin aikaisemmin katsauksen matkastani bitcoin-miljonääriksi. Katsontaanpa uudemman kerran kuinka bittisijoitukseni voi tänä päivänä.

 

Näkymä on todella lohduton, sillä tuotot ovat todellakin kulkeneet lähes loton kanssa käsi kädessä. Ainoa erotus, että minulla on sentään vielä jonkin verran kolikkoja taskun pohjalla. Perus lottoajalla on todennäköisesti vain tyhjät taskut.

Alkupanokseni bittisijoituksiin oli 100e, joista on enää jäljellä hieman reilut 30 euroa. Tuotto on ollut mykistävät noin -70%. Edellisestä elokuussa tehdystä katsauksestakin ollaan lasketeltu jo noin -50%. Tämä olkoon hyvänä opetuksena meille kaikille, älä koskaan lähde hypeen mukaan ainakaan liian myöhään.

Ajattelin pitää kestoloton vielä sisässä ja seurailla jälleen muutaman kuukauden kuluttua kuinka bittiportfolioni kehittyy. Ehkäpä joku päivä lähdetään jälleen uuteen nousuun? 🙂

Tuulipuvun joulukalenterin 9. luukku

Yhdeksännen päivän kunniaksi suuntaamme ajatukset jo kohti kevään eduskuntavaaleja. Galluppien mukaan tilanne keväällä saattaisi näyttää seuraavanlaiselta:

 

Sijoittajalle tilanne olisi käytännössä pahin mahdollinen, sillä punavihervasemmistopuolueet eivät ole sijoittajan, eivätkä varsinkaan piensijoittajan asialla. Todennäköisesti tuollaisella hallituskokoonpanolla sijoitustili voisi jäädä toteutumatta tai ainakin siitä tulisi merkittävästi huonompi jos tilin ehtoja muokataan. Sen sijaan Suomen sisäinen ammattiliittojen pyörittämä veroparatiisi voisi paremmin kuin koskaan.

Joka tapauksessa, oli hallituksen kokoonpano mikä tahansa, toivon ministereille viisautta pohtia onko piensijoittajien pääomatuloverotuksessa enää kiristämisen varaa ennen kuin sillä tehdään vahinkoa koko toiminnan mielekkyydelle. Pääomat kyllä allokoituvat tavalla tai toisella kohti verotehokkaampia ratkaisuja, joten verokarhulla on suuri riski jäädä nuolemaan näppejään mikäli alkaa liian ahneeksi.

Elämme ensi keväänä mielenkiintoisia aikoja.

Tuulipuvun joulukalenterin 8. luukku

Vuosi 2018 on ollut mielestäni se vuosi kun yhä suurempi massa uusia sijoittajia lähti mukaan harrastuksen pariin. Tai ainakin tällainen kuva minulle on välittynyt esimerkiksi sosiaalisten medioiden eri sijoittajaryhmien kautta. Facebookin sijoituskerho lienee suurin yhteisö, siellä jäseniä on tällä hetkellä hieman vajaat 40 000 kappaletta. Inderesin perustamassa Osakesijoittaminen- ryhmässä jäseniä on lähes 12 000.

 

 

Osakesijoittamisen tulisi olla osa jokaisen järkevää taloudenhoitoa ja varautumista tulevaisuuteen. Harrastuksen aloittaminen ei koskaan ole ollut helpompaa kuin tänä päivänä, ja tietoa saa valtavasti eri lähteistä. Sosiaalisen median ryhmät tuovat yhteenkuuluvuuden tunnetta.

Jokainen voi tehdä kansantaloutemme eteen hyvän työn esimerkiksi puhumalla ystävilleen sijoitusasioista. Olen omassa työyhteisössäni saanut innostettua sijoittamisen polulle useitakin henkilöitä, eivätkä he ole ainakaan toistaiseksi päätöstään katuneet. Twitterissä olen välillä kokeillut hieman toivottomampaakin käännytystyötä, valitettavasti en tähän kommenttiini saanut koskaan Paavon vastausta:

 

Jos muuten haluat seurata ajatuksiani ja kommelluksiani myös Twitterissä, voit siirtyä profiiliini klikkaamalla tästä.

Tuulipuvun joulukalenterin 7. luukku

Tänään on seitsemäs päivä joulukuuta ja numero seitsemän merkitsee useille onnennumeroa. Seitsemännen joulukalenteriluukun kunniaksi muistelemme niitä hetkiä kun sijoitukset osuivat kerrankin oikein kunnolla kohdalleen. Jokaiselle on sijoitusuran varrelle osunut varmasti sekä hyviä, huonoja että hyvin huonoja sijoituksia.

 

Oma paras sijoitukseni on toistaiseksi ollut Revenio Group, jonka ostamista ei ole tarvinnut koskaan jälkeen päin katua. Yhtiö on kasvattanut voittojaan vuosien saatossa jokaisella kvartaalilla ja sama tahti näyttää jatkuvan yhä suuremmista markkinointikustannuksista huolimatta. Tällaisen yhtiön omistaminen tuo mielenrauhaa, sillä sijoittajan ei tarvitse kuin nauttia kyydistä. Revenio on tukeutunut aikaisemmin silmänpaineimittareihin, mutta nyt tukijalkoja on tulossa useampia. Mielenkiintoista ja toivottavasti voittoisaa kyytiä on luvassa jatkossakin.

Mikä on sinun paras sijoituksesi? Kirjoita kommentti!

Tuulipuvun joulukalenterin 6. luukku

Aiheenamme on tänään itsenäisyyspäivän kunniaksi sijoitusten allokaatio kotimaan pörssiin. Suomalaiset ovat itsenäistä kansaa ja luonnollisesti suurin osa sijoituksista kohdistuu kotimaisiin osakkeisiin. Pitäisikö sijoituksia ulkomaille kuitenkin harkita?

 

 

Ulkomaisiin yhtiöihin ja pörsseihin sijoittaessa valikoima eri toimialan yhtiöistä kasvaa huomattavasti. Helsingin pörssissä ei kaikille toimialoille ole välttämättä kuin yksi toimija. Samalla sijoittaja saa erilaista maantieteellistä hajautusta salkkuun. Sijoittaessa ulkomaille sijoittaja voi altistua valuuttariskille. Tämä, sekä mahdollisesti suuremmat välityskustannukset kannattaa ottaa aina huomioon sijoituksia tehdessä.

Samaan hengenvetoon on hyvä todeta, että vaikka oma pörssimme on tunnetusti reunapörssi, se sisältää erittäin laadukkaita globaaleja toimijoita. Näin ollen ulkomaisiin pörsseihin sijoittaminen ei ole mikään itseisarvo vaikka haluaakin kansainvälistä hajautusta.

Ulkomaisissa yhtiöissä sijoittajaa pelottaa luultavasti eniten se, että tunne kotikenttäedusta puuttuu. Emme ole välttämättä Suomessa tekemisissä kaikkien Eurooppalaisten tai Amerikkalaisten toimijoiden kanssa. Seuranta jää täten pelkästään raporttien tasolle. Wall Martiin sijoitettaessa sijoittaja ei voi käydä katsomassa käykö ketjun liikkeissä kova kuhina, mutta voi helposti todeta jos esimerkiksi paikallinen Tokmanni tai Keskon K-Market on aamusta iltaan tyhjillään.

Amerikan markkinoilla on kuitenkin saatavilla oikeita osinkoaristokraatteja, joita Suomen pörssissä ei vielä ole. Kohtuullisella kurssitasolla hankittuna nämä voisivat olla hyviä tukijalkoja salkkuun tasaamaan suhdannevaihteluita vakaine osinkoineen.

Tuulipuvun joulukalenterin 5. luukku

Tämän päivän luukusta paljastuu perinteinen herraskerho pörssiklubi, joka okin aika sitten avautui myös naisjäsenille. Sukupuolten välinen tasa-arvo otti näin myös sijoitusmaailmassa askeleen eteenpäin.

 

 

Taloussanomien mukaan tammikuun loppupuolella ensimmäiset naisjäsenet voivat päästä klubiin mukaan. Toivottavasti tunnelma klubilla ei ole jatkossa kireä, sillä jotkin jäsenistä vastustivat aktiivisesti naisten hyväksymistä jäseniksi. Esimerkiksi suursijoittaja ja Tokmannin perustaja Kyösti Kakkonen halusi säilyttää kerhon entisellään ja kunnioittaa vanhoja sääntöjä. Jutun ohessa on muuten nettilukijoille tehty äänestys jossa kysytään pörssiklubin avaamisesta naisille. Ääniä on annettu noin 7300 ja ne jakautuivat Kyllä 35% – Ei 65%. Taloussanomien lukijat näyttävät siis olevan Kakkosen kanssa samoilla linjoilla.