Archive: 27 marraskuun, 2020

Harvia tämän vuoden komeetta

Inderes teki sen taas. Nimittäin julkaisi uuden laajan raportin Harviasta ja korotti yhtiön tavoitehinnan 22 euroon. Tänään näimmekin niin sanotun Inderes-efektin joka usein tarttuu pienempivaihtoisiin yhtiöihin. Inderes-efekti sai Harvian osakkeen kallistumaan tänään peräti +7,33%.

Luonnollisesti otan tämän ilolla vastaan, Harvia on tällä hetkellä salkkuni toiseksi suurin omistus. Viimeksi tankkasin osaketta kesälomani aikana heinäkuussa, kun tietoon tuli yhtiön tavallistakin parempi menestys koronan aikaan. Kuten yhtiö viesti Q3-raportin yhteydessä, tämä kysyntä on jatkunut vahvana myös viimeiselle kvartaalille. Tämä oli mukavaa kuultavaa ja lisää luottamustani Harvian tulevaisuuteen niin lyhyellä kuin pitkälläkin tähtäimellä.

Mielestäni tässä kohtaa sijoittajana on hyvä taputella itseään selkään siitä, että on ylipäätään tajunnut lähteä mukaan tällaiseen yhtiöön. Myönnän, että alunperin en ymmärtänyt alkuunkaan Harvian potentiaalia kun kuulin sen listautuvan pörssiin. Ajattelin, että se on yhtiö joka myy suomalaisille vähän kysyttyä niche-tuotetta. Voi kuinka väärässä olinkaan.

Harvian ”perustulo” ansaitaan kiukaiden korvauskysynnästä. Jo tämä takaa mukavan tasaisen tuloksentekokyvyn ja osingonjaon. Tämän lisäksi yhtiö on kuitenkin lähtenyt kasvamaan erittäin voimakkaasti niin orgaanisesti kuin etenkin yritysostojen siivittämänä. Siitä huolimatta tasepuoli on pysynyt hyvässä kunnossa ja Harvia on kyennyt viilaamaan ostokohteensa takomaan huipputuloksia tarkoittaen sitä, että kurjatkin ostokohteet ovat alkaneet takomaan kaksinumeroista liikevoittomarginaalia.

Lopuksi voitaisiin lähestyvän joulukuunkin vuoksi hieman hiljentyä Harvian takomien kasvulukujen edessä. Tätä kirjoittaessa osake on kallistunut tämän vuoden akana 96,17%. Käytännössä osake on siis tuplannut hintansa, ja nyt puhutaan vakavasta kriisivuodesta. Toki myönnettäneen, että koronan ja keskuspankkirahoituksen vuoksi tämä pörssivuosi on muutenkin ollut vähintäänkin erikoinen.

Vuosi takaperin katsoessa Harvia on noussut noin 130% – tällaisia osakkeita soisi löytyvät salkkuun enemmänkin tulevaisuudessa.

Maksutavat ja maksupalveluiden kehitys Suomessa

Maksutavat netissä sekä niiden kehitys ovat ottaneet suuria harppauksia eteenpäin viimeisten muutaman vuoden aikana. Aikaisempia kommelluksia vaikeiden maksutapojen tai pitkien kaavakkeiden kanssa ei enää tarvitse asiakkaan osalta suorittaa.

Nykyään kaikki hoituu erittäin näppärästi uusien teknologioiden avulla. Näiden ominaisuuksien avulla myös sijoittajille jää enemmän rahaa taskuun, sillä nopeammat ja yksinkertaisemmat maksutavat ovat myös yleensä edullisempia käyttää.

Sijoittajan kannalta nämä uudet maksutavat ovat myös mahdollistaneet sen, että kulut sijoitusten osalta ovat lähteneet laskuun. Kun kulut ovat pienempiä yhä suurempi osa sijoitetuista rahoista saadaan sijoitettua itse osakkeisiin.

Kulujen optimointi onkin yksi suurimmista asioista, jonka tuulipukuun pukeutuva sijoittaja voi tehdä. Vaikka rahaston tai osakkeen kulut itsessään olisivatkin pienet, voi ostoista tai myynneistä kertyä asiakkaalle tai sijoittajalle tuntuvat kulut. Pahimmillaan kulut voivat olla jopa 10% luokkaa suuntaansa, mikäli asiakas tekee pienen sijoituksen sellaiseen kohteeseen, jossa on vähimmäis kulu välityksen osalta.

Edullisemmat maksutavat auttoivat iGaming osakkeiden kasvua

Yksi sektori maksujen nopeuden osalta otti tuulta alleen kuluneen vuoden aikana. Tämä nähtiin luonnollisesti silloin, kun lähes kaikki fyysiset tai suuret tapahtumat peruttiin. Tämän jälkeen yhä suurempi osa uhkapelien pelaajista päätti siirtyä verkkoon.

Verkkoon siirtyminen näkyi erittäin suuresti tänä aikana, kuten olemme aiemmin myös kirjoittaneet. Ei suinkaan ole ihme, että kun pelaamista harrastetaan verkossa myös kyseisten yhtiöiden osakkeet lähtivät suureen kasvuun.

Yksi asia josta etenkin pikakasinot ovat hyötyneet iGaming sektorilla on se, että uudet ja nopeat maksutavat kuten Trustly ja Zimpler mahdollistavat pelaajille välittömät siirrot. Kun pelaajat eivät joudu odottamaan kotiutuksiaan esimerkiksi viikkoa, luo se myös heille paljon normaalia mukavamman ympäristön harrastaa pelaamista. Jos haluat tutustua näihin sivustoihin itse, voit katso miten eri sivustot, kuten pikakasinot esimerkiksi Suomessa toimivat kohdatessaan uusia asiakkaita.

Pelkkä sivujen tutkiminen sekä niiden käyttämien kuvien ja mainosten tutkailu näyttää sinulle varmasti sen, että kuinka hyvää jälkeä laadukkaat, uudet pikakasinot tekevät.

Mobiilissa maksaminen on yleistynyt

Nykyään yksi suuri asia, joilla maksuja pyritään helpottamaan entisestään ovat mobiilissa tapahtuvat maksut. Esimerkiksi OP, Nordea sekä monet muut pankit ovat lähteneet mukaan kilpailemaan mobiilissa tapahtuvista maksuista.

Myös uniikkeja palveluita on tullut kymmeniä erilaisia. Apple Pay, Siirto, Pivo sekä monet muut ovat vain muutamia näistä esimerkeistä, joita lukijamme voivat käyttää edullisten maksujen tekemiseen ystäville tai yrityksille.

Viimeisimpänä mukaan kilpailuun on lähtenyt Google. Kyseinen Googlen tarjoama palvelu pyrkii nitomaan yhteen useita eri palveluita. Sen avulla voit esimerkiksi pyytää tai lähettää rahaa kavereillesi. Myös maksujen setviminen on helppoa, sillä palvelun kautta voit tallenttaa kuvia kuiteistasi automaattisesti ilman erillistä säätöä.

Nähtäväksi jääkin se, että kuinka mahtavia uusia maksutapoja tulemme näkemään vuonna 2021.

iGaming osakkeiden kehitys vuonna 2020

Oletko viimeisten viikkojen aikana kotiuttanut rahaa osakkeista ja mietit juuri nyt sitä, että mitä osakkeita sinun tulisi ostaa salkkuusi kotiutetuilla varoilla?

Jos vastasit tähän asiaan kyllä, yksi vaihtoehto voisivat olla nettikasino-osakkeet jotka ovat saaneet koronasta myötätuulta. Näitä osakkeita ei kuitenkaan kannata tankata koko salkun täydeltä, vaan mieluummin perinteistä 90% – 10% sääntöä noudattaen.

Tämä 90% – 10% sääntö tarkoittaa käytännössä sitä, että 90% varoista sijoitetaan perinteisiin osakkeisiin kuten Finnairiin, Nordeaan tai ETF-rahastoihin, kun taas 10% varoista sijoitetaan hieman korkeamman riskin tuotteisiin kuten krypto valuuttoihin tai vaikkapa nettikasino osakkeisiin.

Vaikka nettikasino-osakkeet saattavatkin aluksi kuulostaa oudolta, eivät ne sitä todellisuudessa ole. Iso osa osakkeista joita voit ostaa edullisilla kuluilla on listattu Tukholman pörssiin. Näistä parhaimpina esimerkkeinä ovat esimerkiksi Leo Vegas Plc. tai Kindred Group, jotka omistavat myös Suomalaisille suunnattuja nettikasinoita.

Jos haluat nähdä ennen osakkeiden ostamista muutamia esimerkkejä luotettavista nettikasinoista jotka tarjoavat pelaajia houkuttelevia casino bonuksia, löydät tältä sivulta suomalaisten suosikit.

Yleensä iso casino bonus on merkki siitä, että yhtiöllä on varaa markkinoida sivustoansa. Tämä tarkoittaa myös yleensä sitä, että kyseisellä sivustolla on enemmän pelaajia, jolloin se myös on hieman turvallisempi paikka sijoittaa rahojaan osakkeiden ostamisen kannalta.

Evolution Gaming Ab osake

Yksi tämän vuoden suurimmista menestyjistä on Evolution Gaming AB. Kyseessä on Tukholman pörssiin listattu yhtiö, joka päätti jättää kuluneen vuoden aikana nähdyt kurssien vaihtelut ö-mappiin. Tämän yhtiön osakkeen arvo ja tulos on vain jatkanut omaa elämäänsä kohti taivasta kuluneen vuoden aikana.

Vuoden 2020 alussa yhtiön osakkeen arvo oli hieman alle 300 kruunussa. Tämän jälkeen yhtiön laariin on kuitenkin satanut paljon positiivisia uutisia. Yksi niistä on mahdollinen vielä varmistamatta oleva NetEnt AB:n osakekannan ostaminen osakkeiden omistajilta. Kyseessä olisi yksi suurimmista kaupoista iGaming kasinoiden historiassa, sillä kaupan arvoksi on arvioitu lähes 2 miljardia euroa.

Tämä lisäys olisi erittäin loistava asia Evolution Gaming:ille, sillä NetEnt on yksi suosituimmista live-casino tuottajista sekä kolikkopelien tarjoajista.

LeoVegas AB osake

LeoVegas AB osoittaa juuri nyt erittäin mielenkiintoisia mahdollisuuksia. Yhdysvaltoihin, Kanadaan sekä Uuteen-Seelantiin laajentuva nettikasino on jo pitkään ollut mobiilipelaamisen parasta kärkeä. Jos ja kun yhtiö onnistuu tekemään uusille markkinoille sekä vielä tuleville Japanin ja Intian markkinoille saman tempun kuin pohjoismaille, on menestys taattu.

Kuluneen vuoden aikana yhtiön osake on huonoimmillaankin ollut hieman alle 20 kruunussa. Parhaimmillaan se taas on ollut kesällä 2020 50 kruunun tietämillä. Juuri nyt osake on lähtenyt pieneen nousuun ja majailee hieman reilussa 30 kruunussa.

Yhtiön osaamista on etenkin mobiilikasinon pyörittäminen. Kun ottaa huomioon sen, että nykyään yli 70% pelaajista käyttää puhelintaan netissä seikkailuun, on tässä varsin kohtuulliselta vaikuttava sijoituskohde.

Mikäli nettikasino-osakkeisiin sijoittaminen kiinnostaa, suosittelen lukemaan myös vanhemman aiheesta kirjoittamani artikkelin.

Onko Finnair vielä ostohinnoissa?

Koronan suurimmat kärsijät ovat eittämättä olleet sekä lentoyhtiöt että ravintolayhtiöt. Maanantaina Pfizerin julkaistessa positiivia uutisia uudesta koronarokotteestaan kyseisten toimialojen yhtiöt lähtivätkin nopeaan nousuun. Esimerkiksi Finnair on noussut tällä viikolla tätä kirjoittaessa liki 40%. Tämän innoittamana ajattelin hieman tutkia tarkemmin Finnairia ja millainen potentiaali sen osakkeella voisikaan olla mikäli maailma palautuukin ”normaaliin” koronaa edeltävään aikaan nopeutetulla aikataululla. Alunperinhän Finnairissa uskottiin, että palautuminen entiselle tasolle veisi useamman vuoden.

Oheisessa taulukossa on kehitetty Finnairin liikevaihdon ja tuloksen kehittyminen viime vuosina sekä tämän vuoden ennuste. Yhtiön oman ohjeustuksen mukaan ”jatkuneiden tiukkojen matkustusrajoitusten vuoksi vertailukelpoinen liiketappio tulee olemaan neljännellä vuosineljänneksellä samaa suuruusluokkaa kuin toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä.” Näin ollen koko vuoden ennusteen alla olevaan kuvaajaan olen tehnyt viivoitinmallia käyttäen.

Kuvaajasta voidaan nähdä, että liikevaihdosta kovinkaan suuri osa ei muutu tulokseksi viivan alle. Ja tänä vuonna liikevaihdon laskiessa huomattavasti negatiivinen tulosvaikutus puolestaan voimistuu.

Finnair järjestikin aikaisemin osakeannin, jossa se varmisti kassaansa noin 500 miljoonalla eurolla. Tällä pääomalla sekä kustannussäätöjen voimin yhtiön on tarkoitus selvitä ohi vaikeimpien aikojen.

Finnairin tulevaisuuden potentiaali?

Koronan tuoma taantuma tuskin on ikuinen. Joko Pfizerin tai jonkin muun lääkeyhtiön rokote tullee nujertamaan koronan ennemmin tai myöhemmin. Olisiko nyt syytä katsoa, missä Finnair oli tuloksellisesti ennen koronaa? Oheisessa taulukossa Finnairin tulos per osake menneiltä vuosilta sekä ennuste vuodelle 2020.

Keskimääräisen kannattavuuden kautta laskettu ”normaali” tulos uudelle osakemäärälle olisi noin 0,05€. Tähän suhteutettuna Finnairin P/E-arvostus nykyisellä 0,52 euron kurssilla olisi noin 10,6. Kun otetaan huomioon, että tulevaisuus on vielä suurelta osin hämärän peitossa, mielestäni Finnair ei nykyisellä hinnoittelullaan tarjoa riittävästi turvamarginaalia tulevaisuuden epävarmoihin aikoihin.

Vielä viime viikolla yhtiö arvostettiin 0,37 euroon per osake, tuolloin keskimääräisellä normaaliaikojen tuloksella P/E olisi ollut 7,4 joka tarjoaisi parempaa suojaa tulevaisuuden pettymyksiin. Koska täydellinen epävarmuus rokotteen myötä alkaa lievenemään, on nyt nähty kertoimien nousu perusteltua, mutta ei houkuta ainakaan minua enää ostamaan yhtiötä edes pelimielessä salkkuuni.

Sijoittajien verotiedot 2019

Viime vuoden verotiedot julkaistiin alkuviikosta. Kokosimme jälleen siistiin listaan sijoitusmaailman suurimpien nimien verotiedot. Pidemmittä puheitta mennään suoraan asiaan:

NimiAnsiotulotPääomatulotYhteensä
Kakkonen Kyösti49 0421 729 1541 778 196
Lindström Kim56 676596 981653 657
Harkimo Harry177 833145 196323 029
Puttonen Vesa184 29389 376273 669
Sinkko Erkki13 608215 285228 893
Oksaharju Jukka166 37021 869188 239
Lounasmeri Sari178 8536 900185 753
Rautanen Mikael165 241206165 447
Vilen Sauli159 9682 233162 201
Rothovius Timo122 07929 604151 683
Paasi Martin144 1480144 148
Harakka Timo119 11110 936130 047
Kajaani Petri96 28829 744126 032
Hamid Jasmin119 3504 897124 247
Jungner Mikael116 2355 824122 059
Saario Seppo84 10428 918113 022
Vesola Erkki108 1541 112109 266

Kärkeä pitää tuttuun tapaan suursijoittaja Kyösti Kakkonen. Häntä seuraa sijoitusmaailman konkari, sijoittaja ja sijoituskirjailija Kim Lindström. Kolmannelle sijalle purjehtii kiinteistösijoittajana rikastunut nykyinen poliitikko Harry ”Hjallis” Harkimo. Listan toinen poliitikko on muuten SDP:n liikenne- ja viestintäministeri Timo Harakka joka on niitä harvoja vasemmistolaisia sijoittajia.

Meidän kaikkien tavallisten duunarisijoittajien esikuva Erkki Sinkko on kerännyt salkullaan kunnioitettavat reilun 215 000 euron pääomatulot. Erkki toimii minullekin yhtenä motivaattorina, pitkäjänteisellä työllä kaikki on mahdollista.

Ehkä yksi erikoinen poikkeus listalla on Martin Paasi, jonka pääomatulot ovat pyöreä nolla. Martin elää kuten opettaa ja ilmeisesti on sijoittanut varansa kustannustehokkaisiin indeksirahastoihin ja välttynyt näin kokonaan osingoilta sekä turhilta pääomatuloveroilta. Yhtään voitollista myyntiäkään ei ole tehty, joka kertoo pitkäjänteisestä säästämistyylistä.

Osakeguruna tunnettu Mikael Jungner tienasi yllättävän pienen määrän pääomatuloja siihen nähden kuinka voimakkaita hänen kannanottonsa sijoittamisen ilmiöihin ovat olleet sosiaalisessa mediassa. Ohessa yksi esimerkki vuodelta 2018 ennen pitkää nousurallia:

Mielestäni Mikael on paikkansa listalla ansainnut vaikka tuolloin kristallipallo olikin vielä kalibroimatta.

Inderesin analyytikoita ja johtajia listalla on useampi. Heistä kärjessä ovat johtokaksikkoon kuuluvat Mikael Rautanen sekä Sauli Vilén noin 165 000 euron kokonaistuloillaan, analyytikko Erkki Vesolakin sopi listalleen reilun 109 000 euron vuosituloillaan. Indereksen kolmikko hallitsee vero-optimoinnin, sillä kertyneet pääomatulot ovat ansiotuloihin nähden sangen pieniä.

Yhteenveto

Lista on hyvin samanlainen kuin aikaisempinakin vuosina, eikä sisältänyt suuria yllätyksiä. Kokeneempi sijoittajakaarti vetää odotetusti kärkeä ja nuoremmat tekevät tuloaan. Vero-optimointi pienehköjen pääomatulojen muodossa näyttää olevan sijoittajilla hallussa.

Lopuksi on lausuttava suuri kiitos näillekin sijoittajille siitä, että osallistuvat omalla suurella panoksellaan hyvinvointivaltiomme pyörittämiseen.

Kannattaako rahapeliosakkeisiin sijoittaa?

Vuosi 2020 on ollut aikamoista hullunmyllyä sijoittajan näkökulmasta. Osakkeet ovat pomppineet läpi vuoden, ja heilahduksia on tapahtunut suuntaan jos toiseen. Poikkeustilanne on vaikuttanut kaikkiin yhtiöihin, ja tätä kautta myös sijoittajan osakkeisiin. Suuria muutoksia on kokenut myös netissä toimiva rahapeli-ala, joka on noussut vuosi vuodelta suositummaksi vaihtoehdoksi sekä pelipaikkana että sijoituskohteena.

Yhä useampi pelaaja siirtyy nettikasinolle

Vuoden 2020 aikana oikeat kivijalkakasinot ovat ottaneet osakkeissaan hieman takapakkia, kun taas netissä toimivat rahapeliyhtiöt ovat osin nousseet. Sosiaalisia kontakteja vältellessä kivijalkakasinoilla pelanneet pelaajat ovat tutustuneet tarkemmin online kasinoihin ja niiden tarjontaan. Suuren pelivalikoiman ansiosta sekä suomalaiset nettikasinot että netissä toimivat muut pelisivustot ovat keränneet paljon uusia pelaajia, jotka ovat toki vaikuttaneet myös pörssilistattujen yhtiöiden menestyvyyteen. Tulevaisuudesta kukaan ei voi kuitenkaan sanoa, mutta sitä voi puolestaan arvailla. Voisiko kivijalkakasinoiden aika olla enimmäkseen ohitse ja nettikasinoiden suosio kasvaa vielä entisestään?

Suuntana Tukholman pörssi

Jos haluat sijoittaa suomalaisiin yhtiöihin, tällöin rahapelialasta ei ole sinulle iloa. Suomesta nimittäin pörssilistattuja rahapeliyhtiöitä ei löydy Veikkauksen monopolin vuoksi, vaan tässä kohtaa kannattaa suunnata Tukholman apajille. Suurin osa rahapeliyhtiöistä on ruotsalaisia, ja osa niistä on saanut taisteltua tiensä myös Nasdaqin pörssilistoille.

Poikkeusolojen alkaessa myös suurin osa rahapeliyhtiöistä putosi muiden yhtiöiden tapaan alemmas pörssilistoilla, mutta tilanteen edetessä asiat ovat alkaneet paranemaan. Kaikki yhtiöit eivät toki ole päässeet enää kapuamaan enää ylemmäs, ja tämän vuoksi eri rahapeliyhtiöiden välillä löytyy selkeitä eroja.

Yksi suurimmista rahapeliyhtiöistä on pelejä tuottava ruotsalainen pelinvalmistaja NetEnt, jonka osakkeet ovat lähteneet huimaan nousuun heti maaliskuisen putoamisen jälkeen. Voisi arvata tämän johtuvan osittain siitä, että NetEnt keskittyy pääasiassa virtuaaliseen nettipelaamiseen konkreettisten peliautomaattien sijaan.

Rahapeliyhtiöt eivät toki rajoitu ainoastaan Tukholman pörssiin, vaan maailmanlaajuisesti suuria yhtiöitä voi löytää muun muassa New Yorkin pörssistä.

Jääkö rahapelaaminen nettiin?

Vuosi 2020 on muuttanut maailmaa monella eri tavalla. Poikkeusaika tulee jättämään jälkensä varmasti myös rahapelaamiseen. Kivijalkakasinoiden sulkiessa ovensa yhä useampi kasinopelaaja suuntasi nettiin, mutta on toki miltei mahdotonta sanoa kuinka moni päättää kohdistaa rahapelaamisen online kasinoihin myös tulevaisuudessa. Rahapeliosakkeiden seuraaminen on muiden osakkeiden tavoin tällä hetkellä todella mielenkiintoista, sillä vaikka osa niistä elää kulta-aikaansa, moni on myös jäänyt räpiköimään huonompaan tilanteeseen.