Nokian Renkaiden Q3-ennakko

Nokian Renkaiden tulos julkaistaan ensi keskiviikkona. Koska yhtiö antoi juuri tulosvaroituksen, ei raportti sisältäne suurempia yllätyksiä. Nokian Renkaat arvioi vertailukelpoisen liikevaihtonsa pysyvän tänä vuonna viimevuotisella tasolla ja liikevoiton olevan noin 20 prosentin tasolla suhteessa liikevaihtoon. Tulosvaroituksen syynä oli yhtiön mukaan auto- ja rengasmarkkinoiden heikentyminen. Ajattelin nopeasti laskea hieman auki mitä tämä tarkoittaisi tulospohjaisesti sekä miltä yhtiön tunnusluvut näyttävät päivityksen myötä.

Nokian renkaat eivät tänä vuonna käy kaupaksi entiseen tahtiin.

Peilattuna viime vuotiseen tulokseen, päivitetty ohjeistus olettaa osakekohtaisen tuloksen olevan noin 1,84€. Kurssin ollessa noin 27€ tarkoittaisi tämä P/E-lukua 14,67. Yritysarvo suhteessa liiketulokseen eli EV/EBIT on 11,3. Mielestäni nämä luvut osoittavat, että nykyinen arvostus on jo melko hyvin linjassa päivitettyyn ohjeistukseen sillä tulospohjainen arvostus ei kieli suurista kasvuodotuksista.

Osinkotuotto on viime vuoden osingolla 5,9% vallitsevalle kurssille. Laskevallakin tuloksella Nokian Renkaiden osinko (1,58€) on turvallisella pohjalla, sillä tulos tulee ilman suurempia yllätyksiä olemaan osinkotasoa suurempi. Tämän yhtiön kohdalla näemme tuskin Nokian, Nordean ja Sampon kohtaloa leikkaantuvista osingoista.

Menen Nokian Renkaiden tulospäivään levollisin mielin. Suurin huomio kiinnittyy siihen, miten yhtiö ennakoi markkinoiden kehittyvän loppuvuoden, sekä seuraavan vuoden aikana. Haluan myös kuulla, että Amerikan investoinnit etenevät suunnitellusti ja ajallaan.




Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *