Tag: osakeanti

Sijoituslaina ja osakeanti, voittamaton yhdistelmä?

Osakeanteja putkahtelee nykyisin kuin sieniä sateella. Tälläkin hetkellä useampi yhtiö valmistelee antia, ja viimeisin listautuja on Toivo Group jonka osakeanti ylimerkattiin tyypilliseen tapaan. Pääsääntöisesti jokainen viime aikoina nähty anti on ylimerkattu, mukaan lukien aikaisemmin mainittu Toivo Group sekä Alexandria pankkiiriliike(joka ei erityisemmin nauti sjoittajien suosiosta). Jos tällaiset vähän epämääräisemmätkin annit ylimerkataan, sarja tullee mitä todennäköisimmin jatkumaan myös laadukkaampien listautumisten yhteydessä.

Parasta näissä ylimerkatuissa anneissa on tyypillisesti se, että ensimmäisenä pörssipäivänä nähdään valtaisia nousuja. Patoutunut kysyntä nostaa osakkeen hinnan uusiin sfääreihin. Osakeantiin osallistunut sijoittaja pääsee näissä tilanteissa nauttimaan mukavista pikavoitoista.

Olen itsekin osallistunut muutamien mielestäni laadukkaiden yhtiöiden anteihin. Viimeisimpänä osallistuin Orthexin antiin, joka sekin ylimerkittiin reilusti. Sijoittajille tarjottiin tuossa annissa hieman poikkeuksellisesti vain 62 kappaletta ”takuuosakkeita.” Merkintäsummasta huolimatta kaikki siis saivat saman määrän, halusi sijoittaja sitten merkata tuon 62kpl tai vaikkapa 1000 kappaletta.

Tämä ei kuitenkaan ole käytäntö kaikissa anneissa, vaan usein tarjonta ylimerkkaustilanteessa on ”takuuosakkeet” + tietty prosenttimäärä halutusta ylimenevästä merkkausmäärästä. Näin ollen ne jotka merkkaavat suuremmilla summilla tulevat myös saamaan suuremman määrän osakkeita ylimerkkaustilanteessa. Ja ensimmäisenä pörssipäivänä osakkeen noustessa tulee sijoittaja saamaan suuremmat pikavoitot.

Tämän innoittamana pohdin osakeanteihin osallistumista sijoituslainarahalla. Nordnet esimerkiksi tarjoaa sijoituslainaa parhaimmillaan 0,99% vuosikuluilla. Jos osakesalkusta löytyy vakuuksia, voi lainarahaa saada käyttöön siis hyvinkin edullisesti. Näin ollen laadukkaaseen osakeantiin voisi halutessaan osallistua edullisella lainarahalla. Logiikka menisi niin, että merkintäsumma voisi lainan avulla olla hyvinkin yläkanttiin, ja osakeannin ylimerkintätilanteessa osakkeita saisi lainarahan avulla merkittyä huomattavasti suuremman määrän kuin pelkän käteiskassan avulla olisi mahdollista.

Näin ollen sijoittaja saisi merkattua suuremman määrän osakkeita ja saisi ensimmäisenä pörssipäivänä huomattavasti suuremmat pikavoitot. Ja toki saisi ylipäätään reilummin laadukasta osaketta halvimmalla mahdollisella hinnalla salkkuunsa ennen kuin hinta karkaa. Sijoituslainan voisi halutessaan maksaa välittömästi takaisin osakeannin jälkeen. Tällaisessa tapauksessa riskitaso on mielestäni lainarahasta huolimatta hyvin rajallinen.

Esimerkkinä tuleva Puuilon anti

Puuilon osakeannin ehdot ovat seuraavat: Osakkeen hinta on vähintään 6,20€ ja enintään 6,60€, minimimerkintämäärä on 100 kappaletta ja maksimimäärä 20 000 kappaletta. Näin ollen jos haluaa tässä annissa merkitä maksimisumman, tarvitsisi teoriassa enintään 132 000 euroa käteistä. Väittäisin, että harvemmalla meistä on käytössään tällaisia käteisvaroja ilman osakkeiden realisointia.

Sijoituslainalla voisi tässäkin annissa taata sen, että tulee varmasti saamaan yleisöannissa tarjottavan maksimisumman osakkeita. Väittäisin, että riski tappiolliseen sijoitukseen on hyvin rajallinen. Luonnollisesti sijoittajan tulee kuitenkin huomioida että kaikki on aina mahdollista ja myös negatiiviseen tulokseen tulee varautua riskilaskelmissaan.

Onko sinulle kokemusta lainarahalla osallistumisesta osakeanteihin? Herättikö artikkeli ajatuksia? Kirjoita kommentti jutun alle!

Osallistuin Aallon Groupin osakeantiin

Päätin osallistua tilitoimisto Aallon Groupin antiin, sillä osakkeen hinnoittelu vaikutti kohtuulliselta. Vuoden 2019 ennustettu P/E-luku oli antihinnalla noin 9,4 ja osinkotuottoakin ennustettiin kertyvän noin 5,3%. Seuratessani sosiaalisen median sijoittajaviestejä, havaitsin että samaan päätyivät monet muutkin sijoittajakollegat. Näinpä oli helppo päätellä, että anti ylimerkataan ja siitä on tarvittaessa saatavilla pikavoitot. Mikäli Aallon Group on sinulle entuudestaan tuntematon yhtiö, kannattaa vilkaista läpi esimerkiksi Inderesin laatima sijoitustutkimus yhtiöstä.

Osakkeiden merkintähinta oli 6,60 euroa ja sijoittajille varattu minimimäärä 150 kappaletta. Ajattelin pessimistisenä, että tuskin tulen saamaan osakkeita minimimäärää enempää, joten merkitsin prikulleen kyseisen määrän. Jokunen osake enemmän olisi saattanut salkkuun tulla lisää suuremmalla summalla merkatessa, mutta ajattelin ettei ole järkevää sitoa rahoja antiin sen enempää, mikäli rahojen takaisinmaksussa vierähtää aikaa.

Osakkeita tarttui lopulta haaviin vain 68 kappaletta ja yhden osakkeen arvon ollessa tätä kirjoittaessa 8,50 euroa on kokonaispotin arvo huimat 578 euroa, josta arvonnousua 129 euroa. Prosentuaalinen nousu on liki 29 prosenttia, mutta absoluuttinen arvo jäi merkinnän pienuudesta johtuen vaatimattomaksi. Luonnollisesti tällainen pienikin pikavoitto on silti aina parempi kuin ei mitään.

Jätin osakkeet toistaiseksi salkkuuni ja ajattelin seurailla Aallon Groupin suoriutumista ja kasvamista listautumisen tuomien lisävarojen voimin. Aallon Groupin keskipitkän aikavälin tavoitteena on keskimäärin 15-20 %:n liikevaihdon kasvu, johon tarvitaan luonnollisesti myös yritysostoja. Näissä piilee aina riski, ja Aallon Groupin johdon on jatkossa todistettava pystyvänsä tekemään oikeita valintoja.

Merkitsin Fellow Financen osakkeita

Kuten kirjoitin muutama päivä sitten, suhtaudun Fellow Financen osakeantiin positiivisesti. Yhtiö on erittäin kannattava ja osoittanut kykenevänsä voimakkaaseen kasvuun. Antihinta asettui 7,73 euroon osakkeelta, joka tarkoittaa tämän vuoden ennusteella P/E-lukua 28 ja ensi vuodelle noin 18(Inderes). Yhtiö hinnoitellaan kovaan kasvuun, kuten tässä vaiheessa kuuluukin. Osakeannista saatavat varathan käytetään kansainvälisen kasvun vauhdittamiseksi.

Riskejäkin on tietysti matkalla kuten kaikissa sijoituksissa. Yhtiötä saatika koko toimialaa ei ole vielä kunnolla testattu minkäänlaisessa markkinamyllerryksessä. Tämä saattaisi pahimmillaan johtaa luottotappioiden määrän nousuun sekä lopulta sijoittajakatoon ja liiketoiminnan kuihtumiseen. Fellow Finance kuitenkin käy lainahakemuksensa läpi tavallista pikavippifirmaa huolellisemmin. Yhtiön omia varoja on lainoissa sijoitettuna vain vähäisiä määriä.

Päätin osallistua antiin 5001 eurolla, jolla saisi 647 osaketta. Lopullinen määrä varmistuu kuitenkin vasta osakeannin sulkeuduttua. Mikäli anti ylimerkitään tulee osakemääräni tietysti leikkaantumaan. Jään siis jännityksellä seuraamaan kuinka anti etenee.