Tag: anti

Sijoittaminen

Osallistuin Kempowerin antiin – ja petyin

joulu 14, 2021 by Osinkko 0 Comments , , , , , , ,

Sähköautoilijana koin suorastaan velvollisuudekseni osallistua latauslaitevalmistaja Kempowerin antiin. Kempowerin laturit ovat hyviä, ja uskon että yhtiö pystyy tekemään hyvää tulosta tulevaisuudessakin ja valloittamaan maailmaa. Yleisöannin koko kuitenkin oli suuri pettymys, meille tavallisille pulliaisille oli varattu osakkeita vain noin 5 miljoonan euron edestä. Kuten arvata saattaa, anti ylimerkittiin erittäin raskaasti.

Pyrin itse merkitsemään osakkeita 2000 eurolla. Toki tiesin jo merkintää tehdessäni, että tulen saamaan vain rippeitä. Näin ollen en edes halunnut laittaa kovin suurta summaa rahaa kiinni tähän antiin, koska menee aina tovi että rahat saa takaisin käyttöön.

Loppujen lopuksi saaliiksi tuli 10 takuuosaketta sekä 2,5% ylimenevästä summasta. Omalla kohdallani tämä tarkoitti 18 osaketta. Rahaksi muutettuna sain sijoitettua firmaan vain noin 103 euroa! Tämä on säälittävin muistamani summa kaikista anneista joihin olen osallistunut. Täytyy myöntää, että kun annin tulos paljastui, asia jopa hieman nauratti sillä hetkellä. 🙂

Vaan minkäpäs teet, nyt täytyi miettiä mitä tällä huikella potillani teen. Jatkanko holdaamista, myynkö kaikki pois ensimmäisen pörssipäivän nousun aikana, vai ostanko peräti lisää? Ensimmäisen pörssipäivän aamuna osakkeen nousu näytti noin 50%:a, joten ajattelin että myyn osakkeeni tässä kohtaa pois ja otan voitot tällä kertaa kotiin. Näin ollen puhdasta myyntivoittoa kertyi 50 euroa ja tuosta summasta kun vähentää myyntikulut pois, viivan alle jää 45 euroa. Mikä parasta, tämä voitto on minulle kokonaan verovapaata, koska tänä vuonna tehdyt myynnit jäävät alle 1000 euron rajan.

Onhan tämä tietenkin parempi kuin ei mitään, mutta pettymys jäi tästä annista päällimmäiseksi tunteeksi. Otan kaikesta huolimatta Kempowerin seurantaan, ja olen valmis ostamaan sitä uudelleen salkkuuni kunhan meno tasaantuu.

Ehkäpä jossain sopivassa pörssinotkahduksessa paikkoja vielä aukeaa.

Sijoittaminen

Osallistuin Fodelian listautumisantiin

marras 14, 2019 by Osinkko 0 Comments , , , ,

Perehdyin Inderesin mainioon raporttiin piakkoin First Northiin listautuvasta Fodeliasta ja päätin osallistua listautumisantiin merkitsemällä 700 osaketta. Tässä tekstissä en käy yhtiön lukuja sen tarkemmin läpi, vaan näistä kiinnostuneille suosittelen lukemaan tuon raportin. Yksinkertaistettuna voidaan lukujen perusteella sanoa, että yhtiö lähtee toteuttamaan kunnianhimoista kasvustrategiaa.

Olin jo aikaisemmin tietämättäni tutustunut yhtiön tuotteisiin, sillä olen menneinä vuosina maistanut pussin jos toisenkin Real Snacks- sipsejä. Jo tuolloin ihastelin sitä kuinka kyseessä on lähituote, perunatkin taisivat olla Oulun kupeesta Tyrnävältä.

Real Snacks-liiketoiminta ei kuitenkaan ole syy miksi osallistun antiin, vaan valmisruokia valmistava Feelia. Toisin kuin sipsipuolella, valmisruuassa on olemassa huikea kasvupotentiaali niin kuntien ravintolapalveluissa, erilaisissa kouluissa ja laitoksissa, yksityisten firmojen kanssa sekä verkkokaupassakin. Esimerkkitapauksena voidaan pitää Kangasalaa joka ulkoisti ruokapalvelut Feelialle. Nyt Feelia toimittaa kaksi miljoonaa annosta vuodessa Kangasalle ja kunta puolestaan säästää vuosittain 400 000 euroa. Kuntien tiukka taloustilanne tulee varmasti ajamaan muitakin Feelian asiakkaiksi. Asiakkuudesta hyötyvät kaikki, niin Feelia kuin kustannuksia säästävät kunnatkin.

Ruuan valmistus kotioloissa saattaa jäädä historiaan Feelian vallatessa markkinat.

Tutustuin lisäksi Feelian verkkokauppaan joka on tarkoitettu yksityisille asiakkaille ja hämmästyin ensinnäkin sitä kuinka kilpailukykyisiä hinnat ovat. Koska nykyään on kasvavana trendinä ulkoistaa kauppaostokset palveluntarjoajalle, on varmasti vielä houkuttelevampaa ulkoistaa koko ruuan valmistus ulkoiselle toimijalle. Näin aikaa ja rahaa säästyy tärkeämpiin asioihin. Ruokien laatu on hyvää sillä niihin ei lisätä säilöntäaineita ja ne on valmistettu pääasiassa lähituotetuista raaka-aineista.

Hintaesimerkkinä voitaisiin ottaa esimerkiksi lohikiusaus, joka maksaa 13,59€ per 2,5kg. Mielestäni todella edullinen hinta kun ottaa huomioon että pienemmässä taloudesta tuosta määrästä syö useammankin kerran. Tällaisella hintatasolla ruuan valmistamisen voisi mielihyvin ulkoistaa kokonaan myös minun kotonani.

Ainoa este toistaiseksi on toimitushinta. Yksittäisen ruokapakkauksen toimituskustannukset (noin 20€) nousevat liian suuriksi yksikköhintaan nähden ja vasta yli 150€ tilaukset toimitetaan ilmaiseksi kotiovelle saakka. Niinpä ilmaisen toimituksen saadakseen kannattaakin tilata suurempi määrä ruokaa kimpassa esimerkiksi ystävien kanssa.

Tällaisella palvelulla ei voida valmistaa kaikkia mahdollisia ruokia, joten hienommat ruuat voisin jatkossakin valmistaa itse. Sen sijaan arkisten ”bulkkiruokien” ulkoistamiseen Feelia käy hyvin ja tulen todennäköisesti myös testaamaan tätä palvelua tulevaisuudessa, sillä Feelian ruuat tarjoavat kilpailukykyisen vaihtoehdon esimerkiksi työpaikkaravintoloille.

Summa summarum, uskon Feelian kykyyn kasvattaa liikevaihtoaan suunnitellusti sillä tulevaisuuden kasvupotentiaali niin kuntapuolella, kaupallisten toimijoiden parissa sekä yksityishenkilöille verkkokaupassa on valtava. Tämä edellyttää luonnollisesti uusien investointien onnistumista ilman viivästyksiä. Lisäkasvupotentiaali tulee ulkomaanmyynnistä, joka on tällä hetkellä vielä lapsen kengissä.

Jos haluat tutustua tarkemmin Fodelian osakeantiin Nordnetin sivuilla, klikkaa tästä.

Sijoittaminen

Merkitsin Fellow Financen osakkeita

syys 29, 2018 by Osinkko 6 Comments , , , ,

Kuten kirjoitin muutama päivä sitten, suhtaudun Fellow Financen osakeantiin positiivisesti. Yhtiö on erittäin kannattava ja osoittanut kykenevänsä voimakkaaseen kasvuun. Antihinta asettui 7,73 euroon osakkeelta, joka tarkoittaa tämän vuoden ennusteella P/E-lukua 28 ja ensi vuodelle noin 18(Inderes). Yhtiö hinnoitellaan kovaan kasvuun, kuten tässä vaiheessa kuuluukin. Osakeannista saatavat varathan käytetään kansainvälisen kasvun vauhdittamiseksi.

Riskejäkin on tietysti matkalla kuten kaikissa sijoituksissa. Yhtiötä saatika koko toimialaa ei ole vielä kunnolla testattu minkäänlaisessa markkinamyllerryksessä. Tämä saattaisi pahimmillaan johtaa luottotappioiden määrän nousuun sekä lopulta sijoittajakatoon ja liiketoiminnan kuihtumiseen. Fellow Finance kuitenkin käy lainahakemuksensa läpi tavallista pikavippifirmaa huolellisemmin. Yhtiön omia varoja on lainoissa sijoitettuna vain vähäisiä määriä.

Päätin osallistua antiin 5001 eurolla, jolla saisi 647 osaketta. Lopullinen määrä varmistuu kuitenkin vasta osakeannin sulkeuduttua. Mikäli anti ylimerkitään tulee osakemääräni tietysti leikkaantumaan. Jään siis jännityksellä seuraamaan kuinka anti etenee.

 

Sijoittaminen

Fellow Finance listautuu, sijoittaako osakkeeseen vai vertaislainoihin?

syys 24, 2018 by Osinkko 4 Comments , , , ,

Fellow Finance vahvisti viime viikolla suunnittelevansa listautumista Helsingin pörssin First North- listalle. Yhtiön johdon mukaan listautumisen tavoitteena on kansainvälisen kasvun ja toiminnan laajentamisen rahoittaminen. Listautumisannista haetaan 10 miljoonan euron pääomaa tukemaan tätä tavoitetta. Institutionaaliset sijoittajat sekä pari yksityissijoittajaa ovat antaneet etukäteissitoumukset osakkeiden merkintään yhteensä 4,6 miljoonalla eurolla. Yleisöannista lähdetään täten hakemaan 5,4 miljoonaa euroa.

Fellow Finance on menestynyt hyvin, ja siksi suhtaudun juuri tähän antiin valoisammin kuin moniin muihin. Yhtiön liiketoiminta on hyvin turvattua, tuotothan tehdään tuottoa tavoittelevien sijoittajien sekä lainaajien varoilla, joista Fellow Finance ottaa provisiot päältä. Mahdolliset luottotappiot koituvat näin lainaajien harmiksi. Yhtiö ikäänkuin pyörittää huutokauppa-alustaa, jossa lainaaja ja sijoittaja kohtaavat. Tehtäväksi jää riittävän laadukkaiden lainojen varmistaminen, jotta sijoittajien riski luottotappioihin ei kävisi liian suureksi. Fellow Finance toimii kuitenkin mielestäni enemmän alustataloudessa kuin finanssimarkkinoilla edellä mainituista seikoista johtuen.

 

Osallistuako antiin vai jatkanko sijoittamista Fellow Financen vertaislainoihin?

Fellow Financen tarjoamien vertaislainojen korot ovat tyypillisesti pyörineet noin 10% hujakoilla. Siksi minua kiinnostikin selvittää, onko järkevämpää jatkaa heidän vertaislainoihinsa sijoittamista vai osallistua tähän antiin isommalla potilla. Tutkaillaanpa seuraavaksi hieman saatavilla olevaa taloudellista dataa.

Vuonna 2017 Fellow Financen liikevaihto kasvoi 55 prosentilla edellisvuodesta ja oli 8,7 miljoonaa euroa. Tänä vuonna ensimmäisellä vuosipuoliskolla liikevaihto kasvoi tästäkin vielä 43 prosenttia. Konsernin vuoden 2018 liikevaihdon odotetaan olevan yli 12 miljoonaa euroa ja liikevoiton olevan 3,1–3,6 miljoonan euron välillä (2,5 miljoonaa euroa vuonna 2017). Kannattavuus oli siis vuonna 2017 28,7% ja tänä vuonna sen ennustetaan olevan reilut 25,8 – 30%. Ensimmäinen vuosipuolisko sujui haarukan yläpäässä kannattavuuden ollessa noin 30%.

Fellow Financen liiketoiminta on siis erittäin kannattavaa ja hakkaa vertaislainojen korkotuotot mennen tullen. Yhtiön oman pääoman tuotto oli viime vuonna 29,8%, kun se on tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla ollut huikeat 36,4%. Pitkän tähtäimen tavoitteessaan yhtiö odottaa vuodelle 2023 noin 80 miljoonan euron liikevaihtoa ja vähintään 25 prosentin liikevoittomarginaalia, kasvu tullee siis jatkossakin olemaan kannattavaa mikäli nämä suunnitelmat pitävät paikkansa.

Valitettavasti antiosakkeiden määrästä tai hinnasta ei vielä ole tietoa, mutta näillä tiedoilla voisi olettaa osakkeen hinnoiteltavan perinteisillä arvostuskertoimilla selvästi kasvuyhtiön arvostukseen. P/E-kerroin tulee olemaan siis jotain aivan muuta kuin 10 ja P/B-arvostus tulee olemaan todennäköisesti noin 3.

Oletettavasti korkeahkosta hinnoittelusta huolimatta kallistun enemmän osakkeen puoleen vertaislainojen sijaan. Yhtiön kannattavuus hakee vertaistaan ja kaiken lisäksi riskitaso on alhainen. Ehkä viimeinkin löytyi se minulle sopiva osakeanti, olen nimittäin ohittanut kaikki muut sillä en ole ollut vakuuttunut niiden liiketoiminnan laadukkuudesta.

Aiotko sinä osallistua Fellow Financen antiin?