Lisää Nokian Renkaita Tuulipuvun salkkuun

Lisäsimme Nokian Renkaita 52kpl Tuulipuvun salkkuun. Yhtiön Q3 raportti oli todella hyvä, tuotantolinjat käyvät täydellä kapasiteetillaan ja jokaisella segmentillä nähtiin kasvua. Venäjän markkinat vetävät nyt hyvin pitkän hiljaiselon jälkeen.

Vuoden takaiseen liikevaihto kasvoi 14,5% (363m€) Suurimpana syynä tähän kasvuun oli henkilöautonrenkaat-segmentti joka kasvoi 18%, segmentin myynti Venäjällä kasvoi huimat 100%. Myös liikevoitto kasvoi liki 22% (90m€). Liikevoittomarginaali oli täten kunnioitettavat 24.7%.

Raportin ainoa pettymys oli loppuvuoden ohjeistuksen pysyminen ennallaan. Ohjeistuksen mukaan liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan vähintään 10 % vuodesta 2016. Koska tämän vuoden kolme kvartaalia ovat menneet paremmin kuin viime vuonna, ohjeistus tuntuu melko kevyeltä. Vertailun vuoksi viime vuonna Q1-Q3 liikevaihto oli 930,5 miljoonaa euroa sekä liiketulos 202 miljoonaa euroa. Tältä vuodelta vastaavat luvut ovat liikevaihto 1082 miljoonaa euroa sekä tulos 242,8 miljoonaa euroa. Liikevaihto on kasvanut vuoden takaiseen 16,3% sekä tulos 20,2%. Nykyisellä ohjeistuksella viimeisen kvartaalin odotetaan siis olevan melko heikko. Suurimpana syynä tähän näyttäisi olevan vuoden takaisen Q4:n poikkeuksellisen suuret kesärenkaiden toimitukset tyhjiin varastoihin. Toisaalta mikäli kysyntä pysyy vahvana etenkin Venäjällä, tässä saattaisi piillä positiivisen tulosvaroituksen mahdollisuus. Yhtiö nimittäin ilmoitti nytkin Venäjän myynnin olleen yllättävän vahvaa.

Nokian Renkaat näyttää edelleen porskuttavan kuin juna raiteillaan oikeaan suuntaan. Yhtiö kasvaa kannattavasti ja samaan aikaan investoi lisäkapasiteettiin kasvumarkkinoilleen. Tällaista yhtiötä on ilo omistaa pitkäjänteisesti. Kasvua seuratessa sijoittaja saa ensi keväänä osakkeen nykyhinnalle mukavan yli 4% osinkotuoton. Mikäli et ole lukenut analyysiamme nokian renkaista, sen voit lukaista tästä.




Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *